Статистика ВК сообщества "Настоящее инвестирование"

После скандального вброса г-жи Набиуллиной о том, что Мосбиржа планирует делистинг фондов FinEx, Мосбиржа поспешила уточнить:

«Мы понизили уровень листинга фонда FXRB, по которому возможно дальнейшее исключение из списка. По остальным фондам Московская биржа находится в постоянном контакте с командой Финекс о вариантах возможного возобновления торгов».

То есть о полном делистинге фондов FinEx пока речь не идет.

Глава ЦБ Э.Набиуллина после заседания, на котором была снижена ключевая ставка до докризисного уровня - 9,5%, дала пресс-конференцию. Инвесторы узнали 2 удручающих факта. Цитаты г-жи Набиуллиной:

1. "Они (фонды FinEx) действительно созданы не по российскому законодательству, по европейскому законодательству, Ирландии. И все процедуры, которые связаны с этими фондами, они осуществляются в иностранном праве. Они не имеют российской лицензии, нам не поднадзорны. Единственное, что я могу сказать, что "Мосбиржа" сейчас рассматривает вопрос о делистинге фондов".

2. "Если есть необходимость продать ценные бумаги (зарубежные) и зачислить средства от продажи на зарубежный счет, то нужно решение Правительственной комиссии. Если зачисляются купоны и дивиденды, без продажи бумаг, то для этого разрешение не нужно."

Комментарии к этим высказываниям на фото.

Помните как в прошлом году Кэти Вуд пиарилась и раздавала лещей всем индексным инвесторам? Её фонд ARK Innovation вкладывал почти исключительно в высокотехнологический сектор с шумом в СМИ и якобы знанием дела. Вы уже догадываетесь, что произошло. Фонд хорошенько просрался, упав c головокружительных высот в район доходности индекса SP500.

Доходность с 2015 года для сравнения:
ARK Innovation ETF: +114%
SP500: +95%

Индексные фонда снова побеждают одураченных случайностью.

Если вы переехали в Алор+ (как и я), то брокер вам любезно включает тариф "Ассистент". Фишка тарифа в том, что вы получаете на почту торговые рекомендации, которые вам нахрен не нужны. В таких ситуациях самые первые вопросы - кто пишет эти рекомендации и "где ваши стейтменты" :)

Но мы давно пассивные инвесторы и эти рекомендации нам, как козе учебник по астрофизике. Тем не менее Алор по этому тарифу берет 0,2% за сделку и минимум 250 руб/мес (если сделки совершались). А сверху заполировал 150 руб/мес за депозитарий!

Хватит это терпеть сказал я себе 3 недели назад и только сегодня добрался таки поменять тариф. Выбрал "Единый" - на нем комиссия 0,1% за сделку и нет минималки за месяц. Нет и депозитарной! Вполне комфортный тариф, если не собираешься херачить, как проклятый.

Все чаще говорят, что российский фондовый рынок умер и делятся своими паническими настроениями. Оно и понятно, в новостях полная дичь: то Газпром снимает пояс верности, то выпуск нерезов, то конвертация ДР. Получается, что на рынке акций делать нечего? Возможно все. Мы не будем с ними спорить, мы пассивные инвесторы и готовы к любой вакханалии. Пересиживать убытки - у нас в крови. Может за это молоко пора давать.

Единственное, что сейчас мешает - это вынужденный отказ или снижение зарубежных инвестиций. Это ухудшает страновую диверсификацию и повышает риск. С этим пока не понятно, что делать. Как вариант, вопреки всем опасениям, иметь зарубежный брокерский счет на часть активов.

В конце июля я вывел часть денег из IB в БКС. Купил старый добрый набор пассивного инвестора: акции, облигации, золото. Всё наше - российское, с душой и изюминкой неопределенности.

Еврокомиссия допустила проведение расчетов с НРД, где зависли наши зарубежные ц.б. при соблюдении условий:
1. Отсутствие экономической выгоды НРД
2. Сделки должны быть согласованы регуляторами стран-контрагентов НРД
3. Брокерам и УК нужно будет раскрыть адресатов платежей, чтобы исключить подсанкционных лиц.
4. Требуется отдельная лицензия от европейских регуляторов, на получение которой может потребоваться значительное время.

Ранее, 12 августа, НРД обратился в суд Евросоюза в Люксембурге с иском об отмене санкций. Цель - доказать неправомерность включения НРД в санкционные списки ЕС, в результате которого пострадали российские и иностранные инвесторы.

Правительственная комиссия сказала "да" зарубежным брокерским счетам по больному вопросу

15 июня Правительственная Комиссия во главе с министром финансов Антоном Силуановым разрешила зачислять на иностранные брокерские счета средства от продажи ценных бумаг. Об этом мы узнали от Эльвиры Сахипзадовны на вчерашнем выступлении в рамках ПМЭФ. На вопрос об изменении порядка операций с зарубежными брокерскими счетами она ответила так:

«Да. Вчера приняла решение правительственная комиссия, которую Антон Германович возглавляет. Оно должно быть оформлено»

Видимо, скоро услышим официальное заявление Минфина.

Стоит ли продолжать доверять Finex?

Новость о фонде FXRB и его обнулении наделала много шума. Я прочитал мнения гуру и высказываю консолидированное мнение со своими дополнениями и простыми выводами.

FXRB полностью остался без активов и будет закрыт. Реализовался крошечный риск, присущий фондам с хеджированием. За счет этого риска мы и получали некоторые преимущества. Про этот риск кто-то из экспертов знал, кто-то громко не озвучивал, считая риск слишком низким (засмеют же). А я просто не задумывался даже глубоко, честно. Вот есть фонды с плечом, есть ETN, есть структурные продукты - это мы знаем, что нужно обходить за километр. Но как-то не обсуждалась тема со сложными конструкциями якобы пассивных фондов. Их у Finex целая шайка: FXRD, FXIP, FXRW, FXMM, FXRB.

Итого. Если мы не осознаем риски использования хеджирования (и что это такое), то вкладывать не надо. Непонятно через какую пень-колоду работает фонд - вкладывать не надо. Тем более пассивному инвестору. Это очередной урок после начала спецоперации.

Отдельно стоит отметить коммерциализацию компании Finex. Кто следит за их блогом, хорошо знают, как они любят пиарить сами себя, какие они хорошие первопроходцы. Про риски говорят всегда в приуменьшенном свете. А сейчас и вовсе ситуация выглядит чудовищно. 1 июня в их блоге появилась статья о крахе FXRB и называется она "Возобновление расчета СЧА по шести фондам и закрытие FXRB: рассказываем подробности". Это как в анекдоте, какую вам новость сперва сказать, хорошую или плохую. Они решили что - хорошую и где-то в конце про полный крах FXRB и уже по этой причине его закрытие. Маркетинг не оставляет их, даже когда они в петле.

Мой личный вывод из ситуации. Скорейший выход из фондов, где использовано слово "хеджирование". Скорее всего, полный отказ от фондов Finex. За косяки маркетинга, за излишний оптимизм в марте-апреле (а они уже тогда знали, что фонду кирдык, но не могли разглашать), за представление фондов как истинно пассивные.

Здесь же как риск можно указать, что компания Finex иностранная, активы хранятся за рубежом: нам обещают, что они наши, но как-то уже теряется уверенность. Сюда же неспонсируемый листинг - лучше чтобы у фонда был отец-брокер, который его создал (пример - БПИФы), а не провайдер на другом конце света, который не может нормально организовать ликвидность. В общем-то это уже из разряда - засмеют. Но уже реализовавшиеся риски нам подсказывают, что удар стоит ждать из подобных мест, которые хоть как-то касаются иностранного.

В заключение. Не стоит отворачиваться от фондов ETF и БПИФ - они созданы на благо и действительно облегчают жизнь. Текущая ситуация не должна восприниматься, как "конец инвестирования, больше ничему веры нет". Это то же самое, что отравиться и сказать "все, больше есть никогда не буду". Нужно сделать выводы из ситуации и продолжать. Возможно, кому-то действительно стоит сделать паузу с инвестированием, если совсем нервы сдают. Но история показывает, что вы будете об этом жалеть.

P.S. Я в январе продал FXRB , купил FXIP, был и есть FXMM на приличную сумму.

Finex сегодня сообщил о судьбе фонда FXMM - его расхеджируют и сделают долларовым по указанию ЦБ Ирландии. На данный момент в фонде только рублёвые активы и по ощущениям сейчас переводить их в доллары и покупать американские краткосрочные облигации видится неплохим вариантом маринования активов на долгий срок. Курс валют приятный, ставки ФРС растут.

Расчёт СЧА возобновится в течение 2 месяцев. Фонд FXMM станет идентичен FXTB.

Подробнее в блоге Finex (вы на него наверняка подписаны, если имеете в портфеле его фонды)

Газпром задрал со своими кульбитами. И я никак не думал, что меня это затронет. Но у меня ситуация особая - я недавно продал все активы в IB и перевёл деньги в БКС. Как раз сегодня должен был быть день покупки российских активов на весьма круглую сумму. А тут такая жесть - 🤡

Я аж присел от цен, потом прилёг и пока не вставал. "Фортануло" прям по полной Индекс Мосбиржи вырос гэпом на 3,3%

Обычно говорят, что тайминг нужно исключать (выбор времени для входа в рынок), но на практике бывает вот такая херотень.

П. С. Про инсайдерских петухов, малоперспективность секс-экзекуций от ЦБ и тяжёлую долю частного инвестора почитайте на смартлабе и прочих трейдерских хомяководствах.